已计算
现金流折现 DCF
自由现金流、增长率、折现率与永续增长率共同决定每股内在价值。
422.43美元731.01美元987.18美元
731.01美元该模型在本行业仅作有限情景参考。
M
金融服务信贷服务美国
Mastercard Incorporated（MA）估值分析
MA.US
纽交所 · 美股 · USD
最新价格495.46美元
30D-4.25%
当前价 vs 模型中位模型参考有限模型中位=可适用绝对估值模型 base 输出的中位数，不含 Reverse DCF。
当前价格隐含
当前价格隐含的经营要求
当前价格 495.46美元 隐含未来 10 年约 10.88% 的年化 FCF 增长，所需长期营业利润率约 52.55%，永续增长约 3%。本模块仅作研究参考。
隐含 FCF 年化增长10.88%
10 年 Reverse DCF 情景
所需长期营业利润率52.55%
近 5 年中位数 × 0.95
隐含永续增长3%
来自当前模型假设
折现率假设9%
由当前行业规则估算
调整假设+
调整假设
拖动参数，观察当前价格隐含条件如何变化。
预测年限10Y
历史隐含预期
历史隐含 FCF 增长
使用选定历史价格与当前标准化 FCF 假设计算，不代表完整逐日历史回测。
当前隐含 FCF CAGR10.9%
5 年月末中位数8.34%
当前 vs 5 年中位数+2.56 pts
显示 8 / 13 个财报价格锚点
| 财报价格锚点 | 价格日期 | 锚点价格 | 隐含 FCF CAGR |
|---|---|---|---|
| Q1-2026 | 2026/03/31 | 498.80美元 | 10.97% |
| FY2025 | 2025/12/31 | 569.05美元 | 12.7% |
| Q1-2026 | 2025/12/31 | 569.05美元 | 12.7% |
| Q3-2025 | 2025/09/30 | 566.23美元 | 12.63% |
| Q2-2025 | 2025/06/30 | 558.64美元 | 12.46% |
| Q1-2026 | 2025/03/31 | 544.04美元 | 12.11% |
| FY2024 | 2024/12/31 | 521.88美元 | 11.57% |
| Q3-2025 | 2024/12/31 | 521.88美元 | 11.57% |
202611.08%
均值 11.26% · 样本 5
202512.52%
均值 12.53% · 样本 12
202410.25%
均值 10.27% · 样本 12
20237.41%
均值 7.42% · 样本 12
历史估值倍数
EV/EBITDA 和 P/FCF 在过去 5 年如何变化？
年度财务期锚定：每月末价格 × 该日期之前最近一个年度财务期，覆盖近 5 年（共 61 个样本月）。所有倍数为研究参考，金融与不可比行业请结合行业指标判断。
市盈率 P/E
市值除以年报净利润（年度财务期锚定快照）。
29.99x
低于历史 · P1
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数39.61x
当前值29.99x · P1
5Y 最低 29.99x当前 vs 中位数-24.28%5Y 最高 58.92x
IQR: 36.69–40.77x · 61 个月样本
市值/自由现金流 P/FCF
市值除以年报自由现金流。
26.16x
低于历史 · P1
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数36.53x
当前值26.16x · P1
5Y 最低 26.16x当前 vs 中位数-28.39%5Y 最高 54.86x
IQR: 34.73–38.39x · 61 个月样本
月末历史倍数
用于承接按日期查询的历史 EV/EBITDA、P/FCF 与 P/E。
显示 8 / 61 个月末样本
| 月末 | 价格 | P/E | P/FCF | EV/EBITDA | 使用的财务期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-01 | 495.46美元 | 29.99x | 26.16x | - | 2025-12-31 |
| 2026-04-30 | 502.92美元 | 30.44x | 26.56x | - | 2025-12-31 |
| 2026-03-31 | 498.80美元 | 30.19x | 26.34x | - | 2025-12-31 |
| 2026-02-27 | 516.32美元 | 31.25x | 27.26x | - | 2025-12-31 |
| 2026-01-30 | 537.87美元 | 32.56x | 28.4x | - | 2025-12-31 |
| 2025-12-31 | 569.05美元 | 34.45x | 30.05x | - | 2025-12-31 |
| 2025-11-28 | 548.76美元 | 39.51x | 35.55x | - | 2024-12-31 |
| 2025-10-31 | 550.22美元 | 39.61x | 35.65x | - | 2024-12-31 |
估值模型区间与当前价对照
每一行展示模型输出区间，并用竖线标出当前价格位置。
现金流折现 DCF已计算 · 有限参考
422.43美元-987.18美元
格雷厄姆数已计算 · 有限参考
56.34美元-56.34美元
当前价格参考线
为什么模型输出不同
不同模型依赖不同财务事实。这里用三态标记说明本页数据更适合哪类视角。
| 模型 | 适配度 | 解释 |
|---|---|---|
| 现金流折现 DCF | 有限 | 金融公司现金流模型仅作有限研究参考，资产负债表视角更有语境。 |
| 所有者收益法 | 意义有限 | 所有者收益近似口径不适合金融资产负债表业务。 |
| 反向 DCF | 有限 | 反向 DCF 对金融公司仅作有限情景参考。 |
| 盈利能力价值 EPV | 意义有限 | EPV 依赖经营利润，非该行业主要研究视角。 |
| 格雷厄姆数 | 有限 | 适合 EPS 与股东权益同时为正的公司。 |
| 股息折现 DDM | 意义有限 | 需要明确股息历史，当前版本暂未覆盖该口径。 |
| Net-Net 清算价值 | 意义有限 | 需要流动资产和负债细项，当前数据暂未覆盖。 |
| PEG 增长估值 | 有限 | 当 EPS 历史为正时，可作增长倍数视角。 |
| 企业价值倍数 EV/EBITDA | 意义有限 | EV/EBITDA 不适合金融资产负债表业务。 |
| 市值自由现金流倍数 P/FCF | 有限 | P/FCF 对金融公司仅作有限研究参考。 |
| 市净率 P/B | 适用 | 资产负债表视角对金融公司更具研究语境。 |
| 市销率 P/S | 有限 | 当利润或 FCF 不稳定时，可观察收入倍数。 |
| 同行对比 | 意义有限 | 当前版本暂未纳入同行标准化对照。 |
模型计算参考
每个模型行可悬浮查看公式和参数值。
当前价格495.46美元
模型中位参考模型参考有限
当前价 vs 模型中位模型参考有限
价格日期2026/05/01
该股票的可汇总模型以有限参考为主，暂不展示综合区间条。
暂不纳入
所有者收益法
用净利润、折旧摊销与 CapEx 近似所有者收益。
---
-所有者收益样本不足。
已计算
反向 DCF
反推当前价格隐含的远期自由现金流增长率。
隐含增长率10.9%
当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 10.9%。
10.9%当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 10.9%。
已计算
盈利能力价值 EPV
观察不假设增长时的盈利能力价值。
167.41美元167.41美元167.41美元
167.41美元当前价格高于模型中性值 195.9%。
最近更新: 2026/05/03
关键财务趋势
年度财务指标，可切换查看。 · 单位: 美元
FY2025 · 2025年12月财报14 条记录
营业收入327.9亿美元
净利润149.7亿美元
自由现金流171.6亿美元
资本开支4.89亿美元
经营现金流176.5亿美元
估值口径与非经常性项目
默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。
展开收起
估值口径与非经常性项目
默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。
amountAfterTax 为正表示该项目提高报告净利润，为负表示拉低报告净利润；调整后净利润 = 报告净利润 - 税后影响合计。估值默认仍使用报告口径，调整口径用于观察一次性项目影响。
| 期间 | 项目 | 类别 | 税后影响 | 置信度 |
|---|---|---|---|---|
| 2025/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -13.61亿美元 | 中 |
| 2024/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -2.81亿美元 | 中 |
| 2023/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -7,426万美元 | 中 |
| 2022/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -5,767万美元 | 中 |
| 2020/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -8.91亿美元 | 中 |
| 2025/09/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -3.26亿美元 | 中 |
| 2025/06/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -2.71亿美元 | 中 |
| 2025/03/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -1.19亿美元 | 中 |
| 2024/09/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -4.55亿美元 | 中 |
| 2024/06/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -2.54亿美元 | 中 |
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季度与年度财报表
财报明细显示最近 5 / 14 条
| 期间 | 类型 | 营业收入 | 净利润 | 调整后净利润 | 自由现金流 | 摊薄 EPS | 调整后 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/12/31 | 年度 | 327.9亿美元 | 149.7亿美元 | 163.3亿美元 | 171.6亿美元 | 16.52 | 18.02 |
| 2024/12/31 | 年度 | 281.7亿美元 | 128.7亿美元 | 131.6亿美元 | 143.1亿美元 | 13.89 | 14.19 |
| 2023/12/31 | 年度 | 251亿美元 | 112亿美元 | 112.7亿美元 | 116.1亿美元 | 11.83 | 11.91 |
| 2022/12/31 | 年度 | 222.4亿美元 | 99.3亿美元 | 99.88亿美元 | 107.5亿美元 | 10.22 | 10.28 |
| 2021/12/31 | 年度 | 188.8亿美元 | 86.87亿美元 | - | 90.56亿美元 | 8.76 | - |
数据来源与质量
展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。
SEC EDGAR
数据来源与质量
展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。
常见问题
围绕当前价格隐含、模型差异和数据来源的快速说明。
Mastercard Incorporated 的内在价值是什么？
TickerVal 用 DCF、Reverse DCF、EV/EBITDA、P/FCF 和财务趋势观察 Mastercard Incorporated 的内在价值区间与估值假设。
TickerVal 如何评估 MA？
TickerVal 汇总现金流、盈利能力、资产负债表和相对倍数模型，展示 MA 当前价格隐含的增长和估值假设。
当前股价隐含了什么？
Reverse DCF 会在既定折现率和永续增长假设下，求解当前价格对应的自由现金流增长路径。
使用了哪些估值模型？
页面包括 DCF、Reverse DCF、Owner Earnings、EPV、Graham Number、EV/EBITDA、P/FCF、P/B、P/S 等模型参考。
这是投资建议吗？
不是。TickerVal 不提供投资建议、评级、目标价或买入/卖出建议。
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