已计算
现金流折现 DCF
自由现金流、增长率、折现率与永续增长率共同决定每股内在价值。
58.69美元54.85美元68.78美元
54.85美元该模型在本行业仅作有限情景参考。
J
金融服务多元化银行美国
JPMorgan Chase & Co.（JPM）估值分析
JPM.US
纽交所 · 美股 · USD
最新价格312.47美元
30D+3.81%
当前价 vs 模型中位模型参考有限模型中位=可适用绝对估值模型 base 输出的中位数，不含 Reverse DCF。
当前价格隐含
当前价格隐含的经营要求
当前价格 312.47美元 隐含未来 10 年约 20.93% 的年化 FCF 增长，所需长期营业利润率约 假设暂不可用，永续增长约 3%。本模块仅作研究参考。
隐含 FCF 年化增长20.93%
10 年 Reverse DCF 情景
所需长期营业利润率假设暂不可用
近 5 年中位数 × 0.95
隐含永续增长3%
来自当前模型假设
折现率假设9%
由当前行业规则估算
调整假设+
调整假设
拖动参数，观察当前价格隐含条件如何变化。
预测年限10Y
历史隐含预期
历史隐含 FCF 增长
使用选定历史价格与当前标准化 FCF 假设计算，不代表完整逐日历史回测。
当前隐含 FCF CAGR20.9%
5 年月末中位数-10%
当前 vs 5 年中位数+30.9 pts
显示 8 / 13 个财报价格锚点
| 财报价格锚点 | 价格日期 | 锚点价格 | 隐含 FCF CAGR |
|---|---|---|---|
| Q1-2026 | 2026/03/31 | 292.66美元 | -3.62% |
| FY2025 | 2025/12/31 | 319.14美元 | -2.45% |
| Q1-2026 | 2025/12/31 | 319.14美元 | -2.45% |
| Q3-2025 | 2025/09/30 | 310.90美元 | -2.8% |
| Q2-2025 | 2025/06/30 | 284.38美元 | -4% |
| Q1-2026 | 2025/03/31 | 239.15美元 | -6.36% |
| FY2024 | 2024/12/31 | 232.50美元 | -6.75% |
| Q3-2025 | 2024/12/31 | 232.50美元 | -6.75% |
2026-3.09%
均值 -3.1% · 样本 5
2025-3.83%
均值 -4.21% · 样本 12
2024-8.94%
均值 -8.64% · 样本 12
2023-10%
均值 -10% · 样本 12
历史估值倍数
EV/EBITDA 和 P/FCF 在过去 5 年如何变化？
年度财务期锚定：每月末价格 × 该日期之前最近一个年度财务期，覆盖近 5 年（共 61 个样本月）。所有倍数为研究参考，金融与不可比行业请结合行业指标判断。
市盈率 P/E
市值除以年报净利润（年度财务期锚定快照）。
15.61x
高于历史 · P84
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数12.15x
当前值15.61x · P84
5Y 最低 6.2x当前 vs 中位数+28.47%5Y 最高 17.06x
IQR: 10.48–14.92x · 61 个月样本
市值/自由现金流 P/FCF
市值除以年报自由现金流。
54.94x
高于历史 · P99
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数4.56x
当前值54.94x · P99
5Y 最低 3.35x当前 vs 中位数+1,104%5Y 最高 54.94x
IQR: 3.81–40.59x · 36 个月样本
月末历史倍数
用于承接按日期查询的历史 EV/EBITDA、P/FCF 与 P/E。
显示 8 / 61 个月末样本
| 月末 | 价格 | P/E | P/FCF | EV/EBITDA | 使用的财务期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-01 | 312.47美元 | 15.61x | - | - | 2025-12-31 |
| 2026-04-30 | 313.23美元 | 15.65x | - | - | 2025-12-31 |
| 2026-03-31 | 292.66美元 | 14.62x | - | - | 2025-12-31 |
| 2026-02-27 | 298.77美元 | 14.92x | - | - | 2025-12-31 |
| 2026-01-30 | 304.33美元 | 15.2x | - | - | 2025-12-31 |
| 2025-12-31 | 319.14美元 | 15.94x | - | - | 2025-12-31 |
| 2025-11-28 | 310.09美元 | 15.7x | - | - | 2024-12-31 |
| 2025-10-31 | 308.15美元 | 15.6x | - | - | 2024-12-31 |
估值模型区间与当前价对照
每一行展示模型输出区间，并用竖线标出当前价格位置。
现金流折现 DCF已计算 · 有限参考
54.85美元-68.78美元
格雷厄姆数已计算 · 有限参考
242.28美元-242.28美元
当前价格参考线
为什么模型输出不同
不同模型依赖不同财务事实。这里用三态标记说明本页数据更适合哪类视角。
| 模型 | 适配度 | 解释 |
|---|---|---|
| 现金流折现 DCF | 有限 | 金融公司现金流模型仅作有限研究参考，资产负债表视角更有语境。 |
| 所有者收益法 | 意义有限 | 所有者收益近似口径不适合金融资产负债表业务。 |
| 反向 DCF | 有限 | 反向 DCF 对金融公司仅作有限情景参考。 |
| 盈利能力价值 EPV | 意义有限 | EPV 依赖经营利润，非该行业主要研究视角。 |
| 格雷厄姆数 | 有限 | 适合 EPS 与股东权益同时为正的公司。 |
| 股息折现 DDM | 意义有限 | 需要明确股息历史，当前版本暂未覆盖该口径。 |
| Net-Net 清算价值 | 意义有限 | 需要流动资产和负债细项，当前数据暂未覆盖。 |
| PEG 增长估值 | 有限 | 当 EPS 历史为正时，可作增长倍数视角。 |
| 企业价值倍数 EV/EBITDA | 意义有限 | EV/EBITDA 不适合金融资产负债表业务。 |
| 市值自由现金流倍数 P/FCF | 有限 | P/FCF 对金融公司仅作有限研究参考。 |
| 市净率 P/B | 适用 | 资产负债表视角对金融公司更具研究语境。 |
| 市销率 P/S | 有限 | 当利润或 FCF 不稳定时，可观察收入倍数。 |
| 同行对比 | 意义有限 | 当前版本暂未纳入同行标准化对照。 |
模型计算参考
每个模型行可悬浮查看公式和参数值。
当前价格312.47美元
模型中位参考模型参考有限
当前价 vs 模型中位模型参考有限
价格日期2026/05/01
该股票的可汇总模型以有限参考为主，暂不展示综合区间条。
暂不纳入
所有者收益法
用净利润、折旧摊销与 CapEx 近似所有者收益。
---
-所有者收益样本不足。
已计算
反向 DCF
反推当前价格隐含的远期自由现金流增长率。
隐含增长率20.9%
当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 20.9%。
20.9%当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 20.9%。
暂不纳入
盈利能力价值 EPV
观察不假设增长时的盈利能力价值。
---
-营业利润数据不足。
最近更新: 2026/05/03
关键财务趋势
年度财务指标，可切换查看。 · 单位: 美元
FY2025 · 2025年12月财报14 条记录
营业收入1,824亿美元
净利润556.8亿美元
自由现金流-1,478亿美元
资本开支-
经营现金流-1,478亿美元
估值口径与非经常性项目
默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。
展开收起
估值口径与非经常性项目
默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。
amountAfterTax 为正表示该项目提高报告净利润，为负表示拉低报告净利润；调整后净利润 = 报告净利润 - 税后影响合计。估值默认仍使用报告口径，调整口径用于观察一次性项目影响。
| 期间 | 项目 | 类别 | 税后影响 | 置信度 |
|---|---|---|---|---|
| 2025/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -20.04亿美元 | 中 |
| 2024/12/31 | 整合与重组费用 | 重组费用 | -6.7亿美元 | 中 |
| 2024/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -2.1亿美元 | 中 |
| 2023/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -3.37亿美元 | 中 |
| 2022/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -8.81亿美元 | 中 |
| 2021/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -1.89亿美元 | 中 |
| 2020/12/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -5,688万美元 | 中 |
| 2026/03/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -1.76亿美元 | 中 |
| 2025/09/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -2.87亿美元 | 中 |
| 2025/06/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -2.82亿美元 | 中 |
| 2025/03/31 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -9,559万美元 | 中 |
| 2024/09/30 | 整合与重组费用 | 重组费用 | -3.73亿美元 | 中 |
| 2024/09/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -6.03亿美元 | 中 |
| 2024/06/30 | 整合与重组费用 | 重组费用 | -3.77亿美元 | 中 |
| 2024/06/30 | 诉讼和解 | 诉讼和解 | -4.44亿美元 | 中 |
Ad placement
季度与年度财报表
财报明细显示最近 5 / 14 条
| 期间 | 类型 | 营业收入 | 净利润 | 调整后净利润 | 自由现金流 | 摊薄 EPS | 调整后 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/12/31 | 年度 | 1,824亿美元 | 556.8亿美元 | 576.9亿美元 | -1,478亿美元 | 20.02 | 20.74 |
| 2024/12/31 | 年度 | 1,776亿美元 | 568.7亿美元 | 577.5亿美元 | -420.1亿美元 | 19.75 | 20.06 |
| 2023/12/31 | 年度 | 1,581亿美元 | 477.6亿美元 | 481亿美元 | 129.7亿美元 | 16.23 | 16.34 |
| 2022/12/31 | 年度 | 1,287亿美元 | 358.9亿美元 | 367.7亿美元 | 1,071亿美元 | 12.09 | 12.39 |
| 2021/12/31 | 年度 | 1,216亿美元 | 465亿美元 | 466.9亿美元 | 780.8亿美元 | 15.36 | 15.42 |
数据来源与质量
展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。
SEC EDGAR
数据来源与质量
展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。
常见问题
围绕当前价格隐含、模型差异和数据来源的快速说明。
JPMorgan Chase & Co. 的内在价值是什么？
TickerVal 用 DCF、Reverse DCF、EV/EBITDA、P/FCF 和财务趋势观察 JPMorgan Chase & Co. 的内在价值区间与估值假设。
TickerVal 如何评估 JPM？
TickerVal 汇总现金流、盈利能力、资产负债表和相对倍数模型，展示 JPM 当前价格隐含的增长和估值假设。
当前股价隐含了什么？
Reverse DCF 会在既定折现率和永续增长假设下，求解当前价格对应的自由现金流增长路径。
使用了哪些估值模型？
页面包括 DCF、Reverse DCF、Owner Earnings、EPV、Graham Number、EV/EBITDA、P/FCF、P/B、P/S 等模型参考。
这是投资建议吗？
不是。TickerVal 不提供投资建议、评级、目标价或买入/卖出建议。
Early supporter 名单
获取 TickerVal 保存假设功能的进展通知。
加入研究参考名单，接收产品进展、模型说明与透明假设工作流更新。
Ad placement