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高露洁-棕榄（CL）估值分析

Q: 高露洁-棕榄 的内在价值是什么？

TickerVal 用 DCF、Reverse DCF、EV/EBITDA、P/FCF 和财务趋势观察 高露洁-棕榄 的内在价值区间与估值假设。

CL.US

US · 美股 · USD

最新价格87.26美元

30D+3.15%

当前价 vs 模型中位+126%模型中位=可适用绝对估值模型 base 输出的中位数，不含 Reverse DCF。

当前价格隐含

当前价格隐含的经营要求

当前价格 87.26美元隐含未来 10 年约 2.6% 的年化 FCF 增长，所需长期营业利润率约 18.17%，永续增长约 3%。本模块仅作研究参考。

隐含 FCF 年化增长2.6%

10 年 Reverse DCF 情景

所需长期营业利润率18.17%

近 5 年中位数 × 0.95

隐含永续增长3%

来自当前模型假设

折现率假设8%

由当前行业规则估算

调整假设+

调整假设

拖动参数，观察当前价格隐含条件如何变化。

折现率 WACC8.0%永续增长3.0%

预测年限10Y

估值模型区间与当前价对照

每一行展示模型输出区间，并用竖线标出当前价格位置。

模型输出区间

现金流折现 DCF已计算

79.13美元-92.59美元

盈利能力价值 EPV已计算

38.65美元-38.65美元

格雷厄姆数已计算 · 有限参考

1.98美元-1.98美元

所有者收益法已计算

37.63美元-47.66美元

当前价格参考线

为什么模型输出不同

不同模型依赖不同财务事实。这里用三态标记说明本页数据更适合哪类视角。

模型	适配度	解释
现金流折现 DCF	适用	适合有连续自由现金流记录的公司；对增长和折现假设敏感。
所有者收益法	适用	适合净利润、折旧摊销与 CapEx 可支持所有者收益情景的公司。
反向 DCF	适用	展示当前价格在既定假设下隐含的 FCF 增长。
盈利能力价值 EPV	适用	适合经营利润较成熟的公司，弱化增长假设。
格雷厄姆数	有限	适合 EPS 与股东权益同时为正的公司。
股息折现 DDM	意义有限	需要明确股息历史，当前版本暂未覆盖该口径。
Net-Net 清算价值	意义有限	需要流动资产和负债细项，当前数据暂未覆盖。
PEG 增长估值	有限	当 EPS 历史为正时，可作增长倍数视角。
企业价值倍数 EV/EBITDA	有限	经营利润可用时，可观察资本结构差异。
市值自由现金流倍数 P/FCF	有限	适合自由现金流为正年份的现金流倍数视角。
市净率 P/B	有限	对资产较重的公司更有参考性。
市销率 P/S	有限	当利润或 FCF 不稳定时，可观察收入倍数。
同行对比	意义有限	当前版本暂未纳入同行标准化对照。

模型计算参考

每个模型行可悬浮查看公式和参数值。

当前价格87.26美元

模型中位参考38.65美元

当前价 vs 模型中位+126%

价格日期2026/05/01

40.39美元38.65美元47.66美元

+126%

已计算

现金流折现 DCF

自由现金流、增长率、折现率与永续增长率共同决定每股内在价值。

79.13美元86.44美元92.59美元

+0.95%

86.44美元当前价格接近模型中性值。

计算公式每股价值 = 未来 10 年每股 FCF 现值 + 终值现值本次参数值

结果: 86.44美元
当前价格: 87.26美元
估算股数: 811,100,000
折现率: 8%
下行情景: 79.13美元
基准情景: 86.44美元
上行情景: 92.59美元
基准 FCF/股：4.37
基准增长：2.5%
折现率 WACC：8.0%
永续增长：3.0%

已计算

所有者收益法

用净利润、折旧摊销与 CapEx 近似所有者收益。

40.39美元37.63美元47.66美元

+132%

37.63美元当前价格高于模型中性值 131.9%。调整后参考: 54.95美元

计算公式所有者收益 = 净利润 + 折旧摊销 - CapEx本次参数值

结果: 37.63美元
当前价格: 87.26美元
估算股数: 811,100,000
折现率: 8%
下行情景: 40.39美元
基准情景: 37.63美元
上行情景: 47.66美元
调整后参考: 54.95美元
调整后参考仅用于观察结构化一次性项目影响，默认估值仍使用报告口径。
近 3 年所有者收益中位数
所有者收益 = 净利润 + 折旧摊销 - CapEx
基准增长：-2.0%
折现率 WACC：8.0%

已计算

反向 DCF

反推当前价格隐含的远期自由现金流增长率。

隐含增长率2.6%

当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 2.6%。

2.6%当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 2.6%。

计算公式求解使 DCF 每股价值等于当前价格的隐含增长率本次参数值

结果: 2.6%
当前价格: 87.26美元
估算股数: 811,100,000
折现率: 8%
基准 FCF/股：4.37
折现率 WACC：8.0%
永续增长：3.0%

已计算

盈利能力价值 EPV

观察不假设增长时的盈利能力价值。

38.65美元38.65美元38.65美元

+126%

38.65美元当前价格高于模型中性值 125.8%。

计算公式每股 EPV = (标准化税后经营利润 / WACC + 现金 - 总债务) / 股数本次参数值

结果: 38.65美元
当前价格: 87.26美元
估算股数: 811,100,000
折现率: 8%
基准情景: 38.65美元
近 3 年营业利润均值
有效税率按 21% 估算
折现率 WACC：8.0%
净债务调整：-6698000000

最近更新: 2026/05/03

关键财务趋势

年度财务指标，可切换查看。 · 单位: 美元

FY2025 · 2025年12月财报14 条记录

营业收入203.8亿美元

净利润21.32亿美元

自由现金流36.34亿美元

资本开支5.64亿美元

经营现金流41.98亿美元

营业收入

公司在对应年度确认的总收入。

估值口径与非经常性项目

默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。

展开

amountAfterTax 为正表示该项目提高报告净利润，为负表示拉低报告净利润；调整后净利润 = 报告净利润 - 税后影响合计。估值默认仍使用报告口径，调整口径用于观察一次性项目影响。

期间	项目	类别	税后影响	置信度
2025/12/31	诉讼和解	诉讼和解	-2.62亿美元	中
2024/12/31	诉讼和解	诉讼和解	-2.11亿美元	中
2023/12/31	诉讼和解	诉讼和解	-2.11亿美元	中
2025/09/30	诉讼和解	诉讼和解	-3.14亿美元	中
2025/06/30	诉讼和解	诉讼和解	-5,135万美元	中
2025/03/31	诉讼和解	诉讼和解	-5,135万美元	中

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季度与年度财报表

财报明细显示最近 5 / 14 条

期间	类型	营业收入	净利润	调整后净利润	自由现金流	摊薄 EPS	调整后 EPS
2025/12/31	年度	203.8亿美元	21.32亿美元	23.94亿美元	36.34亿美元	2.63	2.95
2024/12/31	年度	201亿美元	28.89亿美元	31亿美元	35.46亿美元	3.51	3.77
2023/12/31	年度	194.6亿美元	23亿美元	25.11亿美元	30.4亿美元	2.77	3.02
2022/12/31	年度	179.7亿美元	17.85亿美元	-	18.6亿美元	2.13	-
2021/12/31	年度	174.2亿美元	21.66亿美元	-	27.58亿美元	2.55	-

数据来源与质量

展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。

SEC EDGAR

常见问题

围绕当前价格隐含、模型差异和数据来源的快速说明。

高露洁-棕榄的内在价值是什么？

TickerVal 用 DCF、Reverse DCF、EV/EBITDA、P/FCF 和财务趋势观察高露洁-棕榄的内在价值区间与估值假设。

TickerVal 如何评估 CL？

TickerVal 汇总现金流、盈利能力、资产负债表和相对倍数模型，展示 CL 当前价格隐含的增长和估值假设。

当前股价隐含了什么？

Reverse DCF 会在既定折现率和永续增长假设下，求解当前价格对应的自由现金流增长路径。

使用了哪些估值模型？

页面包括 DCF、Reverse DCF、Owner Earnings、EPV、Graham Number、EV/EBITDA、P/FCF、P/B、P/S 等模型参考。

这是投资建议吗？

不是。TickerVal 不提供投资建议、评级、目标价或买入/卖出建议。

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